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多盈金融:信托资管和有限合伙区别在哪里?

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发表于 2017-5-10 12:35:37 | 显示全部楼层 |阅读模式
  5、投资门槛不同。对于信托和资管必须100万起步的门槛,有限合伙基金则更加灵活,二三十万便可以成为LP,享受固定收益。有限合伙基金客户群体除了高净值人群,也包括一部分的屌丝。,有限合伙基金凭借自己高于银行理财的收益率,可以收纳一大部分屌丝,在这个巨大的市场利润中分得一杯羹。
        
  不同点:
            
  2、收益率不同。资管和有限合伙基金的融资通道费比信托较低,比如一个企业的融资费用在16%-20%之间,做成信托的通道费就在3%-7%,而资管和有限合伙基金则会灵活很多,在风控相同的情况下,客户可以拿到更高的收益。收益的顺序由高到低依次为有限合伙基金--资管计划--信托计划。

  6、刚性兑付的差别。信托的刚性兑付是一个行业的“潜规则”,没有一条法律条文规定信托必须刚性对付。刚性兑付对于信托公司而言就好比人在公众场合被剥夺放屁的自由一样,没有哪个法律规定人不可以在公众场合放屁,但是人却不能在公众场合放屁,如果确实放屁了就没会认为是一个没有素养、不懂得廉耻的人。同样的道理适用于信托公司,如果打破刚性兑付,信托公司从此名声败坏。所以暂时信托公司还会以刚性兑付来自我标签;刚性兑付对于资产管理公司而言还没有显现出来,因为时间太短,资产管理公司注册资本太少,是否有能力刚性兑付还有待检验;目前有限合伙基金延期兑付的情况频发,所以不存在刚性兑付的压力问题
  3、认购方式相同。都是将客户的资金划到特定的募集账户,向受托人提交身份证、卡和打款凭证的信息,每一个产品都会有一式两份的合同和产品说明书供客户了解产品的详细情况,信托、资管和有限合伙在这个方面基本相同。
  1、监管不同。信托和银行一样一直都是由银监会来监管的;2012年底证监会批准由成立子公司来发行资管计划,资管是由证监会来监管的;名义上有限合伙基金的监管是发改委和工商局,可是实际上有限合伙基金是缺少监管的,产品的安全性前两者明显低了好多。
  4、法律依据不同。信托行业的法规主要是“一法三规”,信托行业经过这几年迅速的发展,已经成为的第二大业态,其中积累了不少问题,而且也面临着转型,法规对于其的作用主要是约束和规范,促进其稳健的转型;资管主要是依据《证券投资基金子公司管理暂行法规》来制定和实施,因为资管是个“新生儿”目前还会享受一些制度红利,以扶持和促进其健康发展;有限合伙基金主要是根据《合伙企业法》制定和实施,因为其缺少监管,基本上是一个游离于监管之外的“野孩子”,现在私募阳光化,要求私募基金在证监会备案,彰显出监管层整顿和规范行业的决心,未来发展的空间较大。
  3、期限不同。有限合伙基金主流都是以一年期的产品为主,半年一付息,资金的流动性很高,而信托和资管还是以两年期的为主,尽管目前信托和资管已经意识到在流动性方面的短板,迎合投资者的需求,有意的向一年半期限靠拢,可是迫于项目的还款速度和刚兑压力还是以两年期的为主流。
  这一年以来,资管发展迅猛,发行了很多性价比不错的产品,颇得投资者青睐,很多信托和有限合伙基金的投资者纷纷改道买资管产品。但同时很多投资者也会疑惑:信托、资管和有限合伙基金有什么异同,应该如何去选择?多盈金融www.51duoying.com作为一家专业的互联网金融平台,收录了绝大部分的信托、资管和有限合伙基金,深入的研究了这三类产品的异同,提供给投资者,希望为投资者做决策起到参考作用。
  4、本质相同。都属于投融资平台,都可以横涉资本市场、货币市场、产业市场等多个领域。这点有别于公募基金,公募基金只能投资于股票的二级市场,而信托、资管和有限合伙基金投资范围比较广泛。例如这几年房价一路狂奔,昂贵的房价将一部分投资者拒之门外,而这部分投资者完全可以通过购买信托、资管和有限合伙基金间接的享有房子价格增长所带来的投资收益,投资范围的广泛性可以使得投资者有更多的选择。
  相同点:
  2、面向高净值人群。主要是从客户群体来区分,股票和公募基金几千上万元就可以购买,而信托、资管和有限合伙必须满足投资门槛的要求,一般是100万起步,有限合伙最低也是几十万,主要是面向高净值人群。
  综上所述,信托、资管和有限合伙基金密切相联而各有特点,投资者在选择的时候按照自身对于风险和收益的期望来选择相应的产品,追求期望效用的最大值。根据风险的偏好不同我们投资者大致分为三类:稳健型、平衡型、成长型,对于成长型的投资者,建议选择有限合伙基金,短期限高收益;对于平衡型的投资者建议选择资管计划,安全性较高而且收益也不错;对于稳健型的投资者建议选择信托,“刚性兑付”的潜规则以及信托公司强大的实力可以切实的保障投资者的资金安全。(本文来源:多盈信托研究中心资深研究员梁琼芬)
            
  1、私募性质。和公募基金不一样,信托、资管和有限合伙都是面向特定客户发行的,不可以公开发行,具有私募性质。
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